Momentum Horizons
Project Description
Momentum zahlt zu den am weitesten verbreiteten Anomalien in den Finanzmarkten, doch die zugrunde liegenden Mechanismen sind weiterhin umstritten. Aufbauend auf aktuellen Forschungsergebnissen untersucht dieses Projekt das Zusammenspiel von Unterreaktion und Überreaktion entlang unterschiedlicher Momentum-Bildungshorizonte. Durch die Einbindung technischer Handelsindikatoren als Stellvertreter fur kurzfristige Überreaktionen sowie die Entwicklung orthogonalisierter Momentum-Mase soll ein neuartiger Rahmen geschaffen werden, der die Persistenz von Momentum erklart. Erwartete Ergebnisse umfassen wissenschaftliche Publikationen sowie replizierbare Werkzeuge zur Momentum-Dekomposition.
Relevance to Liechtenstein
Das Projekt besitzt eine hohe Relevanz für Liechtenstein als bedeutenden Finanzplatz mit einer starken Vermögensverwaltungsbranche. Momentum-Strategien werden von Investmentfonds häufig eingesetzt, ihre Rentabilität hängt jedoch stark von Marktbedingungen und dem Verhalten der Investoren ab. Durch die genauere Bestimmung der treibenden Faktoren von Momentum und die Entwicklung robuster Indikatoren leistet dieses Projekt einen Beitrag zur Gestaltung verlässlicherer Handelsstrategien und Portfoliomanagement-Tools. Die Bereitstellung eines replizierbaren Dekompositionsrahmens stärkt zudem die Verbindung zwischen akademischer Forschung und Praxis in Liechtenstein und stellt lokalen Institutionen innovative Analysemethoden zur Verfügung.
