Parameter Uncertainty: Measurement and resulting implications for portfolio management
Project Description
Dieses Projekt dreht sich um die zentrale Frage, wie mit der Unsicherheit von Schätzparametern bei Investitionsprozessen umgegangen werden soll. Im ersten Teil wird eine bereits existierende Studie zur Vorhersagbarkeit der Marktrisikoprämie bedingt durch Investoren die auf höhere Schätzunsicherheit reagieren auf diverse Faktorrisikoprämien verallgemeinert. Im zweiten Teil wird das traditionelle Modell, welches hauptsächlich auf der Unsicherheit bei der Schätzung von Renditeparametern basiert, erweitert um der Schätz-Unsicherheit bei der gesamten Renditeverteilung Rechnung zu tragen.
