Financial Risk Management:

• Identifying, Measuring, and Management of Financial Risks
• Risk Categories and Associated Models: Market, Credit, Operational and Liqudity Risks
• Rating Agencies and Credit Ratings
• Derivatives Markets and Instruments: Forwards, Futures, Options, Swaps, Exotics, Credit Derivatives
• Pricing of Equity, Fixed Income, Currency, Commodity, and Credit Derivatives
• Hedging Using Derivatives
• Financial Engineering

Interactive lectures with exercises

After completion of the module, students realize both the importance and the potential of financial risk management. They relate financial risk management to other areas of finance and within financial institutions. In particular, they know about the risks associated with financial derivatives as well as their potential for applications in risk management and financial engineering.

• Understand fundamentals in risk management
• Identify, measure and manage financial risks
• Select and apply appropriate risk management techniques
• Know how derivatives and derivatives markets work
• Price financial derivatives
• Use Greek variables in risk management and financial engineering
• Devise and/or analyze derivatives strategies for speculation, hedging and arbitrage
• Combine basic instruments to achieve desired payoff structures/decompose payoff

structures into their basic components

• Hull, J. C. (2011). Options, futures and other derivatives (8th global ed.). Harlow: Pearson.
• Hull, J. C. (2015). Risk management and financial institutions (4th ed.). Hoboken, NJ: Wiley.
• Blunden, T., & Thirlwell, J. (2013). Mastering operational risk. A practical guide to understanding operational risk and how to manage it (2nd ed.). Harlow: Pearson.
• Caouette, J., Altman, E., Narayanan, P., & Nimmo, R. (2011). Managing credit risk (2nd ed.). Hoboken, NJ: John Wiley & Sons. [Chapter 6]
• Girling, P.X. (2013). Operational risk management: A complete guide to a successful operational risk framework. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons.

Slides will be available via moodle.

See lectures within the module.

> Review of Portfolio Theory and Asset Pricing
> Extensions of the CAPM
> Empirical confirmation/rejection of the CAPM
> Stock Market Anomalies
> Multi-Factor Models
> Investment Strategies
> Performance Evaluation
> Portfolio Execution, Monitoring, Rebalancing and Costs

After completion of the module, the students are able to evaluate assets by means of various
models and to illustrate investment procedure. They thereby draw on current knowledge of
capital market research and can show suggestions for solutions while integrating their
theoretical knowledge. Events on the capital market are critically scrutinised in discussions
with instructors and fellow students.

> Students have read and understand the most important literature in empirical asset pricing.
> Students are able to critically evaluate existing literature in the field of empirical asset pricing
> Students understand, can explain and appropriately apply methods used in empirical asset pricing.
> Students are able to effectively communicate research methods and outcomes to their peers.

> The course is not based on one explicit textbook, but rather on a series of published finance research articles

See lectures within the module.

This seminar has the purpose to familiarise students with the different approaches to conduct research.
Students are required to review the existing literature, formulate a precise research question within the proposed field, select and apply the appropriate methodology and finally interpret their results. Purely descriptive results are not enough, but a structured interpretation and argumentation is expected.
The final paper has to reflect the structured approach of the research conducted.

A list of seminar topics as well as additional reading material will be made available on Moodle at the beginning of the semester. This information will be communicated via Email to registered participants.

• Research Exposé (30%)
• Final individual assignment (70%)

• Grundlagen des betrieblichen Rechnungswesens,
• Inventur und Inventar,
• Buchungsarten (Bestandsbuchung, Erfolgsbuchungen, Privat-Buchungen, Verbuchung des Warenverkehrs),
• Rechnungsausgleich unter Berücksichtigung von Warenrücksendungen, Rabatten und Skonti,
• Erfolgsermittlung,
• Belegorganisation,
• Systematik und Verbuchung der Umsatzsteuer,
• Verbuchung sonstiger laufender Geschäftsfälle im Handels- und Produktionsbetrieb,
• Lohn- und Gehaltsverbuchung,
• Debitoren- und Kreditoren-Buchhaltung,
• Buchungsprobleme des Anlagevermögens (planmässige Abschreibung, ausserplanmässige Abschreibung, Zuschreibung, Sonderformen der Abschreibung, Anlagenverzeichnis),
• Buchungsprobleme des Umlaufvermögens (Wareneinsatzermittlungsarten, Arten der Forderungsbewertung, Bestandsveränderungen),
• Rechnungsabgrenzungen, Rückstellungen, Verbindlichkeiten,
• Problematik stiller Reserven (Bildung bzw Aufdeckung).

In der Übung aus RW I: (Buchhaltung) wird anhand eines Planspiels die Bedeutung des Rechnungswesens für die Steuerung des Unternehmens verdeutlicht. In Form eines geschlossenen Planspiels wird die Möglichkeit dynamischer Entscheidungsprozesse veranschaulicht. Die Studenten erfahren dabei eine Rückkopplung über ihre Entscheidungen in Form von Ergebnissen und/oder ausgelösten Ereignissen und Reaktionen der Mitstudenten.

Im Planspiel ermöglicht die Modellbildung ausserdem einen längeren Zeitraum (mehrere Jahre) in einer kurzen Zeit (wenige Tage) „abspielen“ zu lassen. Dadurch ist es möglich, in einer Spielphase eine Vielzahl von Problemen und entsprechenden Entscheidungen nachzustellen.

Anhand vorgegebener Spielvorgaben erfolgt eine Abbildung realwirtschaftlicher Vorgänge im Rechnungswesen (Buchhaltung, Bilanzierung, Kostenrechnung, Controlling, Jahresabschlussanalyse). Auf spielerischer Art werden einerseits die Zusammenhänge der einzelnen Teildisziplinen dargelegt sowie andererseits Vernetzungen zu weiteren betriebswirtschaftlichen Teildisziplinen (insbesondere Management, Lagerwirtschaft, Investition, Finanzierung, Marketing, Produktionswirtschaft) aufgezeigt.
Neben den durch das Planspiel selbst vorgegebenen Lösungsschritten werden auch alternative Lösungsmöglichkeiten diskutiert und bewertet.

• Beschreibende Statistik
• Häufigkeitsverteilungen (Aufbereitung qualitativer und quantitativer Daten)
• Kennzahlen für uni- und bivariate Daten (Lage-, Streuungs-, Konzentrations- und Zusammenhangsmaße)
• Graphische Darstellungen (Stab-, Balken-, Streudiagramme, Histogramme, Box-Plot)

• Wahrscheinlichkeitsrechnung
• Wahrscheinlichkeitsraum und Additionssätze für Wahrscheinlichkeiten
• Bedingte Wahrscheinlichkeiten (Pfadregeln, Satz von Bayes, Unabhängigkeit von Ereignissen)
• Zufallsvariablen und ihre Verteilungen, Lage- und Streuungsmaße sowie Schiefe und Kurtosis (Binomial-, Poisson-, Normal-, Exponential-, Student-t-, Chi-Quadrat-, F-Verteilung & zugehörige Grenzwertsätze)
• Unabhängigkeit von Zufallsvariablen und Rechenregeln für Erwartungswert und Varianz

• Induktive Statistik
• Punkt- und Intervallschätzungen für Mittelwert, Varianz und Wahrscheinlichkeiten
• Grundlagen des Testens von Hypothesen über Mittelwerte und Mittelwertdifferenzen
• (Teststatistik, Fehler 1. Art, Fehler 2. Art, Entscheidungsregeln)
• Chi-Quadrat Test auf Unabhängigkeit zweier Zufallsvariablen

• Einfache lineare Regression
• Prinzip der kleinsten Quadrate
• Standardfehler der Residuen
• R^2-Koeffizient
• Überprüfung der Modellannahmen (Tukey-Anscombe-Plot; Q-Q-Plot)
• Varianzanalyse (ANOVA-Tabelle)

Vorlesung

• Technik des Jahresabschlusses (mit/ohne Abschlusstabelle),
• Elemente des Jahresabschlusses (Bilanz, Gewinn- & Verlustrechnung, Anhang, Lagebericht),
• Bilanzierung im Allgemeinen,
• Bewertungsmassstäbe (Anschaffungskosten, Herstellungskosten, beizulegender Wert),
• Bilanzierungsgrundsätze (Vorsichtsprinzip, Realisationsprinzip, Niederstwertprinzip, Höchstwertprinzip),
• Gewinn- & Verlustrechnung nach Gesamtkosten- und Umsatzkostenverfahren,
• Ergebnisverwendung bei Kapitalgesellschaften (mit/ohne Ausschüttungssperren) und bei Personengesellschaften,
• Aktivierungswahlrechte, Passivierungswahlrechte,
• Anlagenspiegel, Forderungenspiegel,
• Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten,
• Rückstellungenspiegel, Verbindlichkeitenspiegel,
• ausgewählte Sonderformen der Rückstellungen,
• Eventualverbindlichkeiten,
• Verbuchung verschiedener Zuschüsse,
• gewinnabhängige Steuern und Mehr-Weniger-Rechnung,
• Unternehmen in der Krise (Überschuldung),
• latente Steuern (aktive und passive latente Steuern).

Vorlesung

Als Projektmanagement wird das Initiieren, Planen, Steuern und Abschliessen von Projekten bezeichnet. Es werden Grundpfeiler des Projektmanagements erörtert. Darunter fallen auf der einen Seite jene Aspekte, die man im Rahmen der Projektinfrastruktur planen kann, wie etwa Wahl der Vorgehensweise, Auswahl von geeignetem Personal sowie Bestimmen von Werkzeugen. Auf der anderen Seite spielen Erfolgsfaktoren und Handlungsstrategien entlang des Projektmanagement-Lebenszyklus eine Rolle, einschließlich der Analyse, Umsetzung und Evaluierung des Projekts.

Im programmnahen Wahlfach "Fallstudie Unternehmen" wird der Wirtschaftsraum der Region Alpenrheintal erschlossen. Im Rahmen mehrerer Exkursionen werden Unternehmensabläufe erlebbar gemacht und Einsichten in den betrieblichen Alltag ermöglicht. Ziel dieses Moduls ist die Verbindung betriebswirtschaftlicher Konzepte und unternehmerischer Realität. Studierenden wird im Rahmen eines Semesters ein Blick in verschiedene Organisationsformen und deren Wertschöpfungsprozesse ermöglicht. In einer anschliessenden Reflektionsphase erfolgt die Analyse der Unternehmensbesuche.

Dieses Modul beinhaltet eine systematische Einführung in die Denkweise des modernen Marketingmanagements. Die Studierenden erhalten ein fundiertes Grundverständnis der Aufgaben und Ziele einer marktorientierten Unternehmensführung sowie die dazugehörigen, praxisorientierten Instrumente und Methoden.

• Einführung in die marktorientierte Unternehmensführung
• Consumer Behavior / Kaufverhalten
• Marktforschung
• Strategisches Marketingmanagement
• Produktpolitik
• Preispolitik
• Distributionspolitik
• Kommunikationspolitik

Interaktive Vorlesung mit theoretischen Inputs, zahlreichen Fallbeispielen aus der unternehmerischen Praxis zur besseren Verdeutlichung und Interpretation sowie Gruppendiskussionen, die zur kritischen Reflexion anregen sollen.

Die Studierenden sind mit den grundlegenden Aufgaben und Zielen der marktorientierten Unternehmensführung vertraut. Darüber hinaus verfügen sie über ein integratives Marketingverständnis, das es ihnen erlaubt ihr erworbenes Basiswissen erfolgreich in die Praxis zu transferieren und auf unternehmerische Problemstellungen anzuwenden.

• Konkretisierung und Bearbeiten eines Forschungsproblems, ausgedrückt anhand einer Forschungsfrage
• Entwicklung einer Problemlösung zur definierten Forschungsfrage anhand der wissenschaftlichen Methodik des Faches
• Eigenständige Literaturrecherche, Auswertung, Diskussion und Abgrenzung der Literatur
• Diskussion mit dem Gutachter über methodische und inhaltliche Fragen zur Lösung der Forschungsfrage
• Eigenständiges Verfassen einer wissenschaftlichen Arbeit
• Präsentation des eigenen Forschungsvorhabens und der Ergebnisse
• Verteidigung der Thesis und Fachdiskussion mit der Prüfungskommission

Der Studierende identifiziert die für die Bearbeitung seines Forschungsvorhabens relevante Literatur eigenständig.

Voraussetzung für die Anmeldung zum Modul:

• erfolgreicher Abschluss aller Module des 1. Regelstudienjahres
• erfolgreicher Abschluss einer der Lehrveranstaltungen
• Exposé Greenhouse IFS
• Exposé Greenhouse IME
• Exposé Greenhouse IMIT
• Exposé Greenhouse IWR
• Exposé Greenhouse IFS, IME, IMIT, IWR

Für die Anmeldung zur LV "Erstellung BT" wird das im Modul Research Methods II erstellte und durch den/die Gutachter/in und die Studienleitung freigegebene Exposé als Grundlage herangezogen.

Falls Sie ein verändertes Exposé als Basis ihrer BT verwenden möchten, ist ein erneuter Freigabeprozess notwendig. Dieser muss spätestens bis zur Anmeldefrist des Moduls abgeschlossen sein. Der Prozess ist durch den Studierenden anzustossen und zu betreiben. Bitte kontaktieren Sie in diesem Fall umgehend die Modulleitung.


Bachelorthesis: 70% (schriftlich)
Präsentation und Verteidigung: 30% (mündlich vor Gremium)

Studierende können sich nur für das Modul selbständig anmelden. Eine Anmeldung für die Lehrveranstaltung "Erstellung" und "Präsentation und Verteidigung" erfolgt in einem zweiten Schritt durch die Studienservices nach Prüfung der Zugangsvoraussetzungen.

Fragen zu diesem Modul richten Sie bitte an Bianca Aust (bianca.aust@uni.li).